生产管理知识-激励机制对企业家生产性努力与分配性努力

激励机制对企业家生产性努力与分配性努力
的治理探讨
程承坪 田文江 孙淑生
1
2
2
（1.江西师范大学 南昌 330027；2.武汉理工大学 武汉 430027）
摘要 企业家既存在生产性努力，也存在分配性努
力，委托人设计最优激励合同时必须考虑这二方面
的因素，努力使企业家的生产性努力最大，分配性
努力最小。本文给出了这种合同的理论模型。
关键词 生产性努力 分配性努力 最优激励合
同 模型
1 引言
委托人与企业家之间存在着利益既相一致的一面又相矛
盾的一面，因此委托人除了实施必要的监督措施外，都努力
寻求一种好的激励手段，使企业家从自利的动机出发，选择
对委托人有利的行为。企业家往往在生产性努力与分配性努
力之间作出理性选择，当委托人对企业家激励程度有所提高
时，企业家将会增加生产性努力，同时降低分配性努力，反
之则提高分配性努力而降低生产性努力。所谓生产性努力，
是指为增加企业价值而进行的努力；所谓分配性努力，是指
纯粹为增加个人利益而进行的努力。委托人对企业家的激励
机 制 的 设 计 应 当 遵 循 二 个 基 本 原 则 ： 一 是 参 与 约 束
（participation constraint）原则，即代理人从接受合同中得到
的期望效用不能小于不接受合同时能得到的最大期望效用；
二是激励兼容约束（incentive compatibility constraint），即
在委托人不能观测到代理人生产性努力及环境影响因素的
 国家自然科学基金资助项目（79870037）
 程承坪，1963 年生，江西师范大学副研究员、管理学博士，研究方向：人力资源管理、企业理论。通讯
地址：江西师范大学图书馆； 邮政编码：330027； tel：(0791)8506564\8506645；
Email:ccp19990909@sina.com.
情况下，代理人总是选择使自己的期望效用最大化的行为，
委托人的激励机制的设计就是通过代理人的这种行为来实
现委托人的期望效用最大化。祝足等人在《经济研究》1998
年第 8 期撰文《容忍作为控制手段及其他》中的附录部分谈
及了这种情况，建立了一个简单的模型，但没有作展开来讨
论，颇使人感到不足。本文旨在对这一问题作进一步深入的
探讨。
2 企业家生产性努力与分配性努力模型
我们构造以下模型，在委托人设计激励机制遵循参与约束
原则和激励兼容约束原则的前提下，企业家是如何权衡生产
性努力与分配性努力的。为了研究的便利，在不影响结论准
确性的前提下，作如下假设：
假设 1：设企业家付出的生产性努力为 t,相应为企业贡献
的收益为
, ，其中 f(t)是生产性函数，它随着生
( )







At
t
f
产性努力 t 的增加而增加，但
增加的速度在不断减缓，即满足凹性条件。A 为大于零的常
数，是企业家的生产性努力的
产出系数。θ是均值为 0，方差为
2 的正态分布随机变量

（外生的、不确定性因素引起的），
因此
.
,var( )
 2



 At
E
假设 2：设企业家的机会主义行为为分配性努力 e,其产出
为
0 为常数，是企业家的分配性努力的产出系
,
( )



Be B
g e
e

数。分配性努力的生产函数也满足凹性条件。
假设 3：设委托人是风险中性的，而企业家是风险规避的，
且设企业家的效用函数具有不变的绝对风险规避特征，即
 是阿罗——帕拉特绝对风险规避变量（Arrow-

e w ,其中
U


pratt measure of absolute risk aversion）.
假设 4：设企业家的努力成本函数
其中 b 是大于
 
,
2
b x2
c x

零的常数，是企业家的成本系数，b 越大，同样的努力 x
带来的负效用越大，成本函数
 满足凸性条件，即
c x
 
  .0
,0




c x
x
c
假设 5：由于企业家的机会主义的分配性努力从而使观察
到的利润减少，
委托人设计如下激励合
 
 
,







g e
f t
R
e
同：  
R
s R
  

其中α为企业家的固定收入，β为企业家对利润的分享系
数，则委托人的期望效用为：

 

 


 
 



.
1







g e
f t
s R
v R
E
（1）
由于企业家的分配性努力产出全部归企业家个人获得，因